كيف يؤدي رفع أسعار الفائدة إلى تخفيض التضخم؟

ارتفع معدل التضخم في الولايات المتحدة في يناير إلى 7.5%، مسجلاً أكبر زيادة سنوية منذ 40 عام. وهذه القفزة في الأسعار هي أسرع وتيرة تضخم منذ عام 1982.

جزء من مهمة البنك الاحتياطي الفيدرالي هو منع التضخم من الخروج عن نطاق السيطرة — وإعادته في كل مرة يرتفع فيها إلى هدف البنك البالغ 2%. وللحد من التضخم الحالي، يخطط البنك الاحتياطي الفيدرالي لزيادة أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام - ربما تصل إلى خمس مرات.

يترقب المستثمرون رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في مارس. والسؤال الآن ليس ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة، ولكن ما إذا كان رفع المعدل سيكون بمعدل 50 نقطة أساس أو 25 نقطة أساس.

كيف يؤدي رفع أسعار الفائدة إلى كبح جماح التضخم؟

1. أسعار الفائدة المرتفعة تقلل الطلب

يتحكم الاحتياطي الفيدرالي في معدل الأموال الفيدرالية، والذي يُشار إليه بالسعر المستهدف عادةً. وهو السعر الذي تستخدمه البنوك أيضاً لتقديم قروض الليلة الواحدة لبعضها البعض. تقترض البنوك الأموال لتكون قادرة على تقديم قروض للمستهلكين والشركات. لذلك، عندما يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، فإنه يرفع تكلفة الاقتراض للبنوك التي تحتاج إلى المال لإقراض الآخرين أو تلبية متطلباتها التنظيمية. وبطبيعة الحال، تنقل البنوك هذه التكاليف المرتفعة إلى المستهلكين والشركات. إذا رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أو 0.25%، فسيتعين على المستهلكين والشركات دفع المزيد لاقتراض الأموال أيضاً.

مع زيادة تكلفة الاقتراض، ينخفض الطلب والنشاط الاقتصادي. على سبيل المثال، إذا أصبح قرض السيارة أكثر تكلفة، فقد تقرر كمستهلك أن الوقت الحالي ليس هو الوقت المناسب لشراء تلك السيارة الجديدة. أو ربما تقل احتمالية استثمار الشركة في مصنع جديد وتوظيف عمال إضافيين إذا زادت الفائدة التي يتعين عليها دفعها للحصول على قرض لتمويل أعمالها. هذه هي الكلفة التي ستدفعها عندما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة.

2. انخفاض الطلب يقلل التضخم

نظراً لأن رفع الأسعار يخفض الطلب ويضع قيود على الاقتصاد، فهذا بالضبط ما يبطئ التضخم. عادةً ما ترتفع أسعار السلع والخدمات عندما يزداد الطلب عليها، مما يؤدي إلى زيادة التضخم. ومع ذلك، مع زيادة تكلفة الاقتراض، ينخفض الطلب على السلع والخدمات في كامل الاقتصاد.

قد لا تنخفض الأسعار بالضرورة وتعود إلى معدلاتها القديمة بعد رفع المعدلات، ولكن على الأقل معدل التضخم الخاص بها سينخفض. يتبع البنك الاحتياطي الفيدرالي هذه الدورة للتحكم في التضخم. يرتفع التضخم بقوة، لذلك يرفع البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة حتى ينخفض الطلب على السلع والخدمات، وبالتالي تهدأ الأسعار، وكذلك التضخم. هل سينجح الاحتياطي الفيدرالي هذه المرة؟

Author: Amira Mohey

مقالات أخرى لهذا الكاتب

المماثل

13.03.2023 15:38 تسونامي سيليكون فالــي الذي أصاب الأسواق!

بنك سيليكون فالـــي - ما القصة؟!  ضجت الأسواق الأسبوع الماضي، بأزمة بنك سيليكون فالـــي، والجميع يتحدّث على أنه فشل أكبر بنك أمريكي منذ الأزمة المالية لعام 2008، وانهيار بنك ليمان براذرز؛ فماذا حدّث!!  بنك SVB :   ترتيبه 17 بين البنوك الأمريكية من…

08.03.2023 14:51 تقرير NFP حاسم جديد!

بالنظر إلى المستقبل، سيظل  تقرير NFP يوم الجمعة بالإضافة إلى متوسط  الدخل في الساعة ومعدل البطالة المصدر الرئيسي للتركيز بالنسبة لمستقبل الدولار، والمعادن الثمينة!!  التقرير الماضي: خلق الاقتصاد الأمريكي بشكل غير متوقع 517 ألف وظيفة في يناير من عام…

07.03.2023 16:16 إعلان بنك كندا قادم، فما الاختلاف بينه وبين البنوك المركزية الآخرى؟!

بنــــــك كنــــــــدا بالغــــــد BOC! تترقب الأسواق غدًا الأربعاء، بنك كندا ومعدل الفائدة الكندية، و بيان البنك، فما أهم التحديثات التي يجب أن تعرّفها عن سياسة البنك الحالية؟!  - سيبقي بنك كندا سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 4…

أحدث الأخبار

27.03.2023 11:58 ضعف سوق النفط، كيف يُمكن أن يؤثر على الدولار كندي؟!

بنك كندا والفائدة!!  في اجتماع البنك الأخير الذي عقد هذا الشهر، أبقى البنك على سعر الفائدة الحالي عند =  4…

23.03.2023 10:20 الذهب والبيتكوين واجتياز اختبار الأزمة المصرفية!!

في وقت بهتت فيه الأسواق، وانقلبت رأسًا على عقب خلال أخر أسبوعين، كان هناك من ينمو ويتنامى ويثبت مكاسب ويلمّع ويتغذى على المخاوف…

22.03.2023 12:35 الفيدرالــــي في خانة ضيقة، فكيف الحسم الليلة؟!

أربعاء حاسم، تترقبه الأسواق المالية على نطاق واسع، الليلة عظيمة بها الكثير من التقلب وستظهر لنا خفايا أكبر اقتصاد عالمــــــي!! فماذا سيحدّث؟!  على الترتيب: ستكون مع أرقام الفائدة الأمريكية، الساعة 08:00م بتوقيت القاهرة، ويليها حديث محافظ البنك جيروم…