ما هي المشتقات المالية؟

المشتقات المالية هي اتفاق أو عقد يسمح لأطرافه بالحصول على الحق أو التعهد بتنفيذ إجراءات معينة خاصة بالأصل الأساسي. توفر المشتقات عادة فرصا لشراء أو بيع أصل ما أو منحه أو الحصول عليه. بصورة عامة، لا يتمثل الغرض الأساسي من المشتق المالي بالحصول على الأصل المعني، ولكن بالتحوط من تغيرات السعر أو مخاطر العملة بمرور الوقت، أو تحقيق أرباح تخمينية وفقا لتغيرات سعر الأصل. قد تكون النتائج التي تعود على كل طرف سلبية أو إيجابية وفقا لسير الأمور. تتمثل السمة المميزة للمشتقات المالية في أن العدد الإجمالي للالتزامات المبنية عليها لا يرتبط بالمبلغ الإجمالي للأصل المتداول في السوق. على سبيل المثال، يمكن أن يكون العدد الإجمالي للعقود مقابل الفروقات الخاصة بأسهم شركة ما أكبر بعدة مرات من عدد الأسهم المصدَرة. المشتقات هي أدوات مالية هدفها هو إدارة المخاطر في أي استثمارات مالية. وتعتمد العوائد الناتجة عن المشتقات على أداء الأصول الأساسية. هذا هو سبب تسمية المشتقات بهذا الاسم؛ حيث تكون العوائد الناتجة منها مشتقة من عوائد أداة أخرى. هناك العديد من أنواع المشتقات، بما في ذلك العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات والمبادلات. ولكل نوع من أنواع المشتقات لها صفاته المميزة وتختلف هذه الأنواع عن بعضها البعض. العقود الآجلة والعقود المستقبلية هي عقود يكون فيها المشتري ملزمًا بشراء أصل بسعر مسبق في تاريخ في المستقبل يتم تحديده أيضًا. العقود الآجلة هي عقود يمكن فيها تخصيص السلعة الأساسية وكميتها، بصرف النظر عن تاريخ المعاملة. ويتم تداول العقود المستقبلية في البورصة. أما العقود الآجلة فيم تداولها في أي مكان ويمكن وضع شروط معينة لها. يتم تسوية العقود المستقبلية كل يوم، حتى انتهاء العقد. من ناحية أخرى، تتم تسوية العقود الآجلة مرة واحدة للجميع في نهاية العقد.

خصائص المشتقات المالية

تملك المشتقات المالية ثلاث خصائص رئيسية.

يتغير سعر المشتق المالي بعد تغير سعر الأصل الأساسي؛

تتطلب المشتقات المالية مبلغ استثمار أوليا أصغر نسبيا مقارنة بغيرها من الأدوات المالية؛

يتم إجراء الحسابات الخاصة بالمشتقات المالية مستقبلا.

أنواع المشتقات المالية

قد يكون الأصل الأساسي أي شيء تقريبا: أوراق مالية، عملات، أسعار فائدة، مستويات تضخم، إحصاءات رسمية، الخ.

العقود الآجلة

يفترض العقد الآجل أن المشتري والبائع يوافقان على شراء أو بيع كمية معينة من العملة أو أي أصل آخر بالسعر المحدد المتفق عليه. الفكرة كلها هي أن هذه الصفقة يجب أن تتم في تاريخ معين في المستقبل. تعتبر الأطراف مسئولة عن التبادل حتى تنفيذ العقود الآجلة. يمكن للأطراف في هذا العقد استخدامه بغرض إدارة التقلبات من خلال تأمين أسعار الأصول الأساسية. ولا تقوم البورصات المالية بتنظيم هذا النوع من العقود. وبمعنى آخر يمكن استخدامها بشكل أساسي للتحوط من التوترات والتقلبات في الأسواق المالية.

عقود المقايضة (السواب)

يتم استخدام عقود المقايضة (السواب) بين طرفين كمزيج من عمليتي تحويل متعاكستين لنفس المبلغ بتواريخ قيمة مختلفة. عقود المقايضة هي نوع من المشتقات حيث يتم تبادل التدفق النقدي بين طرفين. أحد الأمثلة على ذلك هو مقايضة أسعار الفائدة، حيث تقوم الشركات في العقد بمبادلة مدفوعات أسعار الفائدة فيما بينها. تكون المقايضة مناسبة عندما تريد شركة ما الحصول على معدل فائدة متغير بينما تختار شركة أخرى سعرًا ثابتًا للحد من المخاطر. نظرًا لأن الطرفين يكون لديهما مجموعة من التفضيلات والاحتياجات الخاصة بهما، فإن مقايضة أسعار الفائدة تعمل لصالحهما. هناك أيضًا مقايضة العملات، والتي تدور حول مبادلة أصل القرض ومدفوعات الفائدة الثابتة لقرض بعملة معينة مع رأس المال ومدفوعات الفائدة الثابتة بعملة أخرى. على سبيل المثال، إن كنت تحتاج إلى اقتراض مبلغ معين لفترة محددة، ولتكن خمس سنوات، وخطتك هي اختيار بنك أجنبي. ومع ذلك، هناك مشكلة قد تواجهها إن اتحفضت قيمة الدولار (إذا كانت العملة التي ستقترض بها هي الدولار). في هذه الحالة يرتفع عبء ديونك وينتهي بك الأمر بدفع مبلغ ضخم. الآن، تخيل أنك تعرف رجل أعمال أجنبي يحتاج إلى نفس المبلغ الذي تحتاجه من البنك الأجنبي. سوف يمنحك هذا فرصة لمقايضة أصحاب رؤوس الأموال لأن كليهما متساويان ويختلفان في العملة فقط. وهذا ما يسمى بمقايضة العملات. وبالمثل، هناك مقايضات للسلع أيضًا، حيث تتضمن سلعة ما سعرًا ثابتًا بينما تحتوي سلعة أخرى على معدل متغير.

عقود الخيارات

عقد الخَيار هو أداة مالية تمنحك الحق في بيع أو شراء أصل خلال أو قرب نهاية فترة محددة. هذه الأصول تكون عبارة عن أسهم أو عملة. وهناك خيار الشراء وخيار البيع. وهو عقد يكون فيه لمشتري الخيار (المشتري المحتمل أو البائع المحتمل للأصل الأساسي) الحق، دون أن يكون ملزما، في شراء أو بيع الأصل على سعر محدد مسبقا عند نقطة مستقبلية أو خلال فترة زمنية محددة. في هذه الحالة، يلتزم بائع الخيار ببيع الأصل أو شرائه من مشتري الخيار وفقا لشروط هذا الأخير. يُطلق على السعر الذي يجب دفعه لشراء الخيار العلاوة، بينما يُطلق على السعر الذي يجب أن يُمارَس فيه الخيار سعر التنفيذ. وبالتالي، فإن العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة والخيارات والخيارات الثنائية والسواب (المقايضات) والضمانات ومقايضات الائتمان الافتراضي وغيرها، تعتبر جميعا عقود مشتقات مالية.

استخدام المشتقات المالية

تستخدم المشتقات المالية على نطاق واسع في التحوط. يستخدمها المتداولون أيضا لتقليل المخاطر الخاصة بالأصل الأساسي. للقيام بذلك، يدخل المتداولون عقد المشتق المالي بقيمة معاكسة للصفقة الأساسية. وبالتالي، يتم إلغاء جزء من صفقة الأصل الأساسي. يتم استخدام المشتقات لتوفير رافعة مالية تضمن أن حركة صغيرة للأصل الأساسي سوف تتسبب بتغير كبير في قيمة المشتق المالي. يتمثل السبب وراء اعتبار بعض المشتقات المالية مثيرة للجدل في أنها تستخدم أيضا في المضاربات من أجل الربح عندما تتحرك قيمة الأصل الأساسي في الاتجاه المتوقع. كن حذرا عند استخدام الخيارات وأنواع المشتقات المالية الأخرى لتفادي التعرض لخسائر غير متوقعة.

رجوع

2022-05-30 • محدّث

الاسئلة الشائعة

كيف تسحب المال الذي كسبته مع FBS؟

الأمر بسيط جدا. انتقل إلى صفحة السحب على موقعنا الإلكتروني أو إلى قسم الشؤون المالية ضمن صفحتك الشخصية لدى FBS ومن ثم السحب. يمكنك الحصول على المال الذي كسبته مستخدما نظام الدفع إياه الذي قمت بالإيداع عن طريقه. إذا كنت قد أودعت باستخدام أكثر من نظام دفع، اسحب أرباحك باستخدام النظم ذاتها مع مراعاة النسب.
كيف تفتح حسابا لدى FBS؟

انقر على زر "افتح حسابا" على موقعنا الإلكتروني وانتقل إلى الصفحة الشخصية. قبل أن تتمكن من بدء التداول، عليك التحقق من حسابك. قم بتأكيد بريدك الإلكتروني ورقم هاتفك، وتحقق من هويتك. تساعد هذه الإجراءات على حماية أموالك وبياناتك الشخصية. عندما تجتاز كافة إجراءات التحقق بنجاح، انتقل إلى منصة التداول التي تفضلها، وابدأ التداول.
كيف تبدأ التداول؟

إذا كان عمرك +18 عاما، يمكنك الانضمام إلى FBS وبدء مسيرتك في عالم الفوركس. للتداول، تحتاج إلى حساب لدى وسيطك ومعلومات كافية حول سلوك الأصول في الأسواق المالية. ابدأ بدراسة الأساسيات مستعينا بـ موادنا التعليمية المجانية و إنشاء حساب لدى FBS. يمكنك بدايةً التعرف على الأمور عن كثب من خلال تداول أموال افتراضية عبر الحساب التجريبي. عندما تصبح جاهزا، ادخل السوق الحقيقية، تداول، وانجح.
كيف تُفعّل بونص Level Up؟

افتح حساب بونص Level Up من خلال FBS Personal Area عبر نسخة الويب أو الموبايل واحصل على 140$ مجاناً في حسابك.